Prison Tycoon 3 est un simulateur de gestion où les joueurs prennent le contrôle d'une prison. Le but est de construire et de gérer l'établissement pénitentiaire, en veillant à la sécurité des détenus et au bon fonctionnement des services. Les joueurs doivent concevoir des cellules, recruter du personnel de sécurité, et maintenir l'ordre tout en gérant le budget et en répondant aux besoins des prisonniers.